六只宽基ETF单日成交破百亿，资金连续21日扫货股票ETF

宽基ETF周二午后再放量，6只宽基ETF单日成交破百亿，为2024年“9·24行情”以来首次。

11月3日，多只宽基ETF交投显著活跃，全市场6只产品单日成交额突破百亿元。交易端放量的同时，资金端延续净流入。据Wind数据，11月2日全市场1618只可统计股票型ETF（含跨境ETF）合计净流入434.22亿元，连续第21个交易日净流入。

政策端此前已在11月2日释放稳市信号。中国人民银行会同金融监管总局、中国证监会等部门召开互换便利和股票回购增持再贷款座谈会，研究部署用好用足政策工具。第三批互换便利扩围至31家机构、申报额度突破千亿，再贷款利率降至1%，释放出稳市场、稳预期的信号。

午后多只核心宽基成交额环比大增

11月3日午后，多只宽基ETF交投显著活跃，成交量较前一日明显放大。截至收盘，全市场共有6只产品单日成交额突破百亿元关口，为2024年“9·24行情”以来首次出现这一情形。

具体来看，科创50ETF华夏以高达224.56亿元的成交额稳居榜首，相较于前一交易日的166.95亿元大幅增加。紧随其后的是创业板ETF易方达和沪深300ETF华泰柏瑞，单日成交额分别达到195.11亿元和190.07亿元。

与此同时，上证50ETF华夏、中证1000ETF南方以及中证500ETF南方的单日成交额也均突破百亿大关，分别录得129.05亿元、124.54亿元和108.16亿元。这6只产品构成了当日ETF市场核心的“吸金主力”。

此外，沪深300ETF易方达、沪深300ETF嘉实、中证A500ETF华泰柏瑞、中证A500ETF南方以及沪深300ETF华夏周二的成交额也均超60亿元。

部分行业与主题型ETF的活跃度出现分化。其中，科创半导体ETF华夏、科创芯片ETF嘉实以及半导体设备ETF国泰的单日成交额均在20亿至40亿元之间。

在宽基ETF放量行情持续发酵的另一面，资金大举进场抄底迹象依旧十分明显。澎湃新闻记者据Wind数据统计，11月2日，全市场1618只可统计的股票型ETF（含跨境ETF）合计净流入434.22亿元，这已是资金连续第21个交易日净流入市场。

其中，沪深300ETF华泰柏瑞单日净流入额高达103.61亿元，成为当日唯一一只净流入突破百亿元的ETF产品。

与此同时，中小盘宽基的吸金力度同样不容小觑。中证1000ETF南方与中证500ETF南方单日净流入分别达到71.46亿元和65.60亿元，显示出大资金在11月3日市场交投活跃前夕，对中小盘指数的配置意愿显著升温。而上证50ETF华夏也录得15.64亿元的净流入，大、中、小盘宽基全面开花的态势十分明显。

两项资本市场支持工具再优化，释放什么信号？

11月2日，中国人民银行会同金融监管总局、中国证监会等部门先后召开证券、基金、保险公司互换便利座谈会和股票回购增持再贷款座谈会，听取金融机构业务进展及意见建议，研究部署用好用足政策工具有关工作，支持资本市场健康稳定发展。两场重磅会议释放了什么信号？

国泰基金指出，第三批互换便利扩围至31家机构、申报额度突破千亿，传递出鲜明的逆周期稳市信号，体现监管持续完善资本市场内生稳定机制的导向。该工具采用“以券换券”模式，不新增基础货币，帮助机构盘活存量持仓资产，置换流动性更好的标的，有望缓解市场波动环境下的流动性压力，降低ETF做市、权益投资的资金成本，防范赎回带来的负反馈效应。本次参与主体扩容、申报需求放量，说明工具认可度持续提升。资金定向用于股票、ETF投资与做市，为市场提供持续性买盘，有助于改善盘面流动性、提振市场风险偏好。

华夏基金表示，证券、基金、保险公司互换便利有利于进一步盘活资产，统筹安排股市、债市等不同市场间的流动性，为资本市场带来持续“活水”。同时，此次机构意向申报额度、申报家数均超过前两批，说明该工具有效发挥了稳定资本市场的托底作用，受到券商、基金公司等机构的广泛认可。

“从中长期来看，决定A股市场长期向好的‘基本盘’持续增强，市场信心也会持续提升。”华夏基金称。

对于互换便利和股票回购增持再贷款两项结构性货币政策工具安排，易方达基金相关人士则表示，这明确释放了稳市场、稳预期信号，有助于进一步夯实市场内在稳定机制、增强市场韧性与信心。易方达作为首批参与互换便利操作的基金公司，本次还将进一步扩大参与产品范围。

同时，易方达基金指出，首批主动ETF产品发行募集资金已开始建仓。上述资金有望形成协同效应，为市场引入超千亿增量资金。

在上市公司层面，易方达基金认为，股票回购增持再贷款政策由阶段性安排转为长期制度性安排，再贷款利率降低至1%，有助于提高上市公司开展股份回购的便利度、通过稳定自身股价向市场传递信心。随着上市公司股票回购增持专项再贷款覆盖率提升，以及更多权重指数成份股、龙头科技股等具有较强市场影响的上市公司积极实施股份回购，稳市支持作用将逐步显现。

对于股债恒定比例多资产指数基金、浮动费率基金等产品创新，富国基金表示，股债恒定比例产品通过预设股债目标比例、按指数规则定期再平衡，使资产配置和组合调整更加透明、规范，有助于减少情绪化择时的影响。同时，股债分散配置有望降低相对于纯权益投资的波动，丰富适配不同风险偏好的产品供给。其服务“稳预期”的逻辑，是通过清晰的配置规则和更适配的风险收益特征，改善投资者持有体验，增强长期持有意愿，为权益市场培育更稳定的配置资金。

谈及此次两融逆周期调节，招商基金研究部首席经济学家李湛则指出，该项政策意图非常清晰，就是在严守风险底线的基础上修复市场内生流动性，完善资本市场自我稳定机制。前期市场持续调整过程中，场内杠杆持续被动收缩，容易形成单边下跌与流动性收敛的负反馈循环。适度优化两融风控参数，释放合理融资交易空间，并非刺激投机，而是还原正常的市场交易功能、盘活存量流动性。通过逆周期调控，实现市场过热时自动收敛杠杆、市场超跌时适度补充流动性，相当于为市场装上了内生稳定器，能够有效平抑极端行情、弱化单边波动，持续提升A股市场的韧性与自我修复能力。

来源：证券时报