协议代签、承诺保本、内控缺失 年内多家量化私募被监管处罚

深圳商报·读创客户端记者 陈燕青

今年以来，监管层对于私募的违法违规行为依旧保持严监管态势，年内已有横琴均成、星阔投资等多家量化私募被罚。

近日，青岛证监局发布行政监管措施公告，星阔（青岛）投资管理有限公司及公司法定代表人、总经理、投资总监邓剑双双被出具警示函，相关违规记录正式记入证券期货市场诚信档案。

其一，公司擅自代签协议，漠视投资者知情权利。经查，星阔投资在私募基金业务开展过程中，在未取得投资者本人同意、未充分告知风险与条款的前提下，擅自代为签署基金补充协议。该行为彻底剥夺投资者自主决策、知情确认的法定权利，违背私募产品销售与协议签署的规范性要求。

其二，区别对待投资人，违背公平管理原则。监管查实，公司在管理同一私募基金产品期间，对不同投资者实施差异化对待。根据相关规定，私募基金管理人必须对全部投资者秉持公平、公正原则，不得因投资者资金体量、合作周期等因素区别对待、差异化设置权益条款。

官网显示，星阔投资是一家专注于国内股票量化alpha策略的对冲基金公司，公司基于数理统计和大数据研究，使用大规模超算集群的算力，利用前沿的人工智能技术，充分挖掘海量金融数据中蕴含的丰富信息。

今年3月底，基金业协会披露纪律处分决定书，广东横琴均成私募基金因存在多项违规行为被暂停受理产品备案12个月，横琴均成的法定代表人司维被予以公开谴责，公司时任合规风控负责人张春阳被予以警告。横琴均成是一家以量化投资为核心的证券类私募，公司成立于2016年10月。

协会检查发现，横琴均成存在从事与私募基金无关的业务和委托不具有基金销售业务资格的机构和个人募集资金等违规行为。此外，协会还提到，根据广东证监局出具的行政监管措施决定书，横琴均成及其法定代表人司维还存在向投资者承诺本金不受损失、未审慎审查部分投资者提供的资产证明文件等违规行为。

今年1月，上海长宁区人民法院的开庭公告显示，千惠资产及相关成员因涉嫌非法经营罪被起诉。有消息称，近日，该案一审判决出炉，四名被告均获刑，千惠资产被判处罚金300万元。

法院认定，外部团队能够自主提出用券需求、利用基金账户证券交易并分享收益；千惠资产则提供账户、券源、系统及结算风控，并收取固定收益。这实质上已构成“出借证券供其卖出”的融券业务，且规避了监管对真实交易主体的识别，扰乱了市场秩序。

资料显示，千惠资产成立于2016年3月，位于深圳前海，管理规模曾达50亿至100亿元，主营量化选股、指数增强等策略。

近年来，监管持续聚焦私募基金“重业绩、轻合规”的行业通病，剑指协议代签、信息披露不全、投资者差别对待、内控缺失等违规乱象。

对此，财经评论员宋清辉指出，对于量化私募而言，依托技术优势、策略优势获取收益是核心竞争力，但绝不能突破合规底线、侵害投资者合法权益。随着行业监管精细化、常态化推进，部分中小量化私募的粗放式运营、人情化管理、随意化操作的模式将终结，合规经营才是行业生存发展的核心前提。