私募青睐科技板块 董承非持续加仓乐鑫科技

科技板块无疑是机构布局的重要方向。

乐鑫科技（688018）近日发布的回购公告显示，截至2月2日，睿郡资产合伙人董承非管理的两只产品合计持有该个股超400万股，相较于去年10月17日小幅增持11万股。值得注意的是，这并非董承非首次加码乐鑫科技，去年10月董承非旗下产品就积极参与乐鑫科技定增，获配超300万股。

据公开资料，乐鑫科技是一家全球化的无晶圆厂半导体公司，深耕AIoT（人工智能物联网）领域软硬件产品的研发与设计。在业内人士看来，AI产业快速发展背景下，半导体、AI应用等方向仍将是今年投资的主线之一。

董承非持续加仓乐鑫科技

2月12日，乐鑫科技发布的《关于回购股份事项前十大股东和前十大无限售条件股东持股信息的公告》显示，截至2月2日，董承非管理的睿郡有孚1号私募证券投资基金和睿郡有孚3号私募证券投资基金位列该公司第五大和第六大股东席位，合计持股数量为439.1万股，相较于去年10月17日增持11万股，期末合计持股市值超过6亿元。

值得注意的是，去年10月董承非就曾积极加码乐鑫科技。

据乐鑫科技公告，在去年10月的定增项目中，董承非管理的睿郡有孚1号私募证券投资基金、睿郡有孚3号私募证券投资基金等4只产品，合计获配351万股。

资料显示，乐鑫科技深耕AIoT领域软硬件产品的研发与设计，目前公司产品线已从智能家居、智能照明领域渗透至工业控制等诸多物联网关键领域，并在AI玩具市场焕发新生机。

私募调研聚焦科技板块

事实上，不仅是睿郡资产，私募整体都对科技板块兴趣盎然。

私募排排网最新统计数据显示，2026年1月共有659家私募参与A股公司调研活动，覆盖了28个申万一级行业中的332只标的，合计调研频次达1719次。从行业分布来看，计算机和机械设备行业成为私募调研的焦点。

一些知名私募基金经理也现身科技股调研。

海康威视1月20日发布的投资者关系活动记录表显示，高毅资产知名基金经理冯柳现身调研活动，一同参加的还有重阳投资资深基金经理陈奋涛。从调研记录来看，机构对海康威视AI应用新进展、海康机器人上市进展等情况较为关注。

1月16日，丹羿投资创始人朱亮则调研了通富微电。据公开资料，通富微电是集成电路封装测试服务提供商，开源证券研究报告分析称，算力产业已开启“军备竞赛”，国产算力跨越式发展的背景下，本土AI算力芯片蓬勃发展，相关产业链迎来发展窗口，通富微电有望深度受益。

某第三方平台调查问卷结果显示，41.18%的私募看好低估值蓝筹和科技成长方向，考虑到攻守平衡，将倾向于保持“哑铃型”组合结构；29.41%的私募看好科技成长方向，认为科技成长依然是市场核心主线。

半导体、AI应用受青睐

从具体投资机会来看，半导体、AI应用等方向备受机构青睐。

畅力资产董事长宝晓辉分析称，作为AI产业的基建，半导体设备领域值得关注。具体来看，当前AI行业的发展逻辑已发生转变，即从此前的比拼高端算力、尖端芯片，逐步转向场景化落地与商业化应用。而且，普通应用场景不需要极致高精尖的专用芯片，而是对通用性GPU、基础半导体设备的需求更加明显。因此，在下游产能持续扩张升级的过程中，半导体设备需求具备一定持续性，业绩兑现的能见度更高，叠加国内产业链自主可控的趋势，半导体设备投资机会更具确定性。

淡水泉投资在接受记者采访时分析称，近年来北美云厂商大规模的资本开支引发了市场对行业泡沫的争议，后续无论是AI资本开支继续超预期，还是阶段性放缓，都将是投资中需要关注的关键变量。因此，今年AI领域的投资有望从总量投资逻辑转向结构投资逻辑，那些供给紧张、约束明显且市场认知尚未充分挖掘的环节，尤其是国内算力基建在先进制程突破与供应链自主可控进程中涌现的机会，值得关注。另外，未来AI与千行百业的深度融合也将持续催生新的商业机遇，这也是公司现阶段持续关注的机会。

来源：上海证券报