马年投资锦囊|华商基金彭欣杨：AI引领新一轮产业革命 看好国产算力

深圳商报·读创客户端记者 陈燕青

春节长假即将来临，近期A股围绕4100点波动，成交量明显萎缩。节后，A股将迎来马年的交易时段。过去一年走势强劲的AI产业链马年是否将延续反弹？AI哪些领域可以关注？华商产业升级混合基金经理彭欣杨表示，人工智能将引领新一轮产业革命，可重点关注国产算力。

在彭欣杨的投资框架中，他更偏向成长投资方向，“因为成长是冲破经济迷雾的利器，依靠成长能够穿越周期”。他会从行业对比出发，选择最符合时代发展趋势的赛道。

在选股上，彭欣杨主张自上而下与自下而上相结合的投资策略。“自上而下，是从行业对比出发，选择符合社会发展趋势的赛道，观察其是否具备足够大的空间和足够好的竞争格局；自下而上，则是在赛道中对公司进行筛选，在不确定性中寻找相对的确定性机会，优选具有较强核心竞争力的公司。”彭欣杨表示。

展望未来，彭欣杨表示，“当下，世界正处于百年未有之宏观大变局，亦迎来百年一遇的产业革命窗口期。全球分工体系重构、贵金属价格屡创历史新高、地缘冲突频发，皆是这一时代变局的鲜明注脚。”

彭欣杨指出，应对变局的核心破局之道，在于劳动生产力的系统性跃升。而人工智能技术的突破性进展，恰在此时应运而生，有望成为驱动全要素生产率提升的核心引擎，被全球视作新一轮产业革命的关键变量，汇聚起世界级的资源与共识。

彭欣杨表示，“在全球资本、算力、人才的集中催化下，AI领域正以日新月异的速度迭代突破，我们坚定看好AI所引领的整个科技产业长期向上趋势。”

关于全球竞争格局，彭欣杨从结构层面进一步分析认为，海外凭借技术原创优势与先进半导体底座，持续引领全球AI前沿演进；国内则在硬件代差、人才密度等多重挑战下，咬紧核心赛道、奋力追赶。“依托庞大的应用场景与深厚的产业生态，中国AI不仅有望实现技术快速跟进，更具备在应用层实现反超的独特优势。在供给端，随着自主创新的持续深耕与长期主义的坚守，国产算力体系必将不断成熟壮大、形成气候。这也正是我们核心的投资方向与信心坚定所在。”