山子高科减负+业绩双重利好落地：欧洲债务全部清偿，负债预减19.4亿元，2025年净利扭亏为盈

深圳商报·读创客户端记者 穆砚

2月2日晚间，山子高科技股份有限公司（以下简称“山子高科”或“公司”）发布关于欧洲子公司债务重组的进展公告。公告披露，公司欧洲子公司债务重组事项正式完成，公司已向银团支付剩余810.97万欧元款项，至此欧洲银团7000万欧元债务全部清偿完毕，债务重组完成后，公司负债预计减少约19.4亿元人民币，资产负债率将降低18%左右，财务结构得到显著优化。此前公司刚刚披露2025年度业绩预告，预计归母净利润盈利8.5亿元至11亿元，同比大幅增长149%-163%，成功实现扭亏为盈，核心得益于债务重组收益、非核心亏损业务剥离及各项战略落地见效，尽管扣非后仍处于亏损状态，但减亏成效明显。

公告透露，2024年12月31日，公司召开第九届董事会第二次临时会议，审议通过《关于欧洲子公司债务重组的议案》，公司董事会同意上述债务重组事项并授权公司管理层负责该事项的具体实施。公司于2025年初与银团签署和解协议，以3,200万欧元(除南京银行外)完成债务重组。2025年9月，为继续推进银团债务重组事项，比利时邦奇(Punch Powertrain N.V.)与银团签订新《和解协议》(以下简称“本协议”)。根据本协议约定，公司需要在2025年12月15日前支付剩余款项(前期已支付部分款项)，在完成上述剩余款项支付后，公司完成对7,000万欧元银团贷款余额的清偿。

近日，公司已向银团支付810.97万欧元剩余款项。截至本公告披露日，公司本次债务重组正式完成，欧洲银团债务全部清偿完毕，以2025年三季度的报表为基准进行模拟，公司负债预计减少2.33亿欧元(折合人民币19.4亿元)，上述债务重组事宜将降低资产负债率18%左右，财务结构得到优化，具体收益金额及负债率变动数据以年度审计结果为准。

公告称，公司本次债务重组事项是综合考虑现阶段市场情况、各方资金、经营等因素，一是减轻了公司债务压力，体现了债权方对公司长远发展的大力支持，有利于优化公司资产负债结构；二是提高了公司经营管理效率，有利于公司未来高质量的发展，该事项对公司未来财务状况及经营能力将带来积极影响，不存在损害公司及股东尤其中小股东利益的情形。公司将根据会计准则的相关规定对该事项进行账务处理，具体影响金额及会计处理以审计结果为准。

此前，山子高科技于1月29日晚间发布了2025年度业绩预告。

公司预计2025年度归属于上市公司股东的净利润85,000万元-110,000万元，比上年同期增长149-163%，上年同期亏损173,275.87万元；扣除非经常性损益后的净利润亏损90,000万元-125,000万元，比上年同期减亏10%-35%，上年同期亏损139,230.40万元；基本每股收益盈利0.09元/股–0.11元/股，上年同期亏损0.17元/股。

山子高科称，本报告期业绩较上年同期有明显提升，主要系公司各项战略扎实落地，转化为实际经营成果所致。

本报告期业绩实现扭亏为盈主要因为公司全面完成重整计划，持续推进历史债务重组与清偿工作，实现了债务重组收益。同时，公司主动剥离非核心业务亏损业务单元，减少了其对整体利润的负面影响。公司本期非经营性损益主要包括债务重组收益、资产出售收益等。

在优化现有资产结构、解决历史问题的同时，公司聚焦主营业务，在整车新项目上加大技术研发投入和与战略合作伙伴的合作，推进新车型的研发。该板块处于投入期，整体尚未实现盈利。

报告期内，公司部分业务存在亏损，本着审慎性原则，根据《企业会计准则第8号-资产减值》的相关规定，公司对相关资产进行减值测试，计提了相应的减值准备。最终减值准备计提金额将由公司聘请的评估机构及审计机构进行评估和审计后确定。

审读：吴席平